金融理论与实务

  一、公式
1、货币对内价值  货币购买力指数＝1/物价指数
2、收益率 Y＝[I1+(P1-P0)]/P0= I1/ P0+( P1- P0)/ P0
3、名义利率=实际利率＋通货膨胀率 R＝r+I
4、成本加成贷款定价法：
贷款利率＝筹集资金的边际成本＋银行的其他经营成本＋预计违约风险补偿费用＋银行预期的利润
价格领导模型：
贷款利率＝优惠利率＋加成部分＝优惠利率＋违约风险贴水＋期限风险贴水
5、普通呆账准备金＝（贷款总额-专项呆账准备金）×规定的比例
  呆账准备金总量＝专项呆账准备金＋普通呆账准备金
6、流通中货币需要量＝一定时期中待售商品数量×单位商品价格/单位货币流通速度
7、单位纸币所代表的价值量＝流通中金币需要量/流通中纸币总量
8、凯恩斯货币需求理论 M=M1+M2=L1(Y)+L2(r)  收入函数和利率函数
9、费雪公式 P=MV/T  M：货币量，V：货币流通速度，T：商品交易数量
10、弗里德曼公式 Md/P=f(y,ω;rm,rb,re,1/p*dp/dt;u)
11、货币供给的层次 M0：流通中的现金
M1=M0+企业活期存款＋农村存款＋机关存款
M2=M1+企业定期存款＋自筹基建存款＋个人储蓄＋其他
12、存款总额＝原始存款/（存款准备率＋提现率＋超额准备率）
派生存款总额＝存款总额-原始存款额
13、基础货币=存款准备金＋流通中的现金 B＝R+C
14、乘数＝货币供给量/基础货币  m=Ms/B
  m=(C+D)/(C+R)=[C/D+1]/[C/D+R/D]
15、货币供给与社会总供求
货币供给量×单位货币流通速度＝待售商品数量×单位商品价格
消费资料需求＋生产资料需求＝消费资料供给＋生产资料供给
16、开放条件下社会总供求平衡
M-X=Km-Kx  M,X：商品进口与出口; Km,Kx：资本流入与流出
二、问答
1、金融机构体系的职能：
充当资金流通的媒介;为社会提供和创造货币;金融当局发挥稳定金融体系,保障体系安全有效运行的功能。
2、信用在国民经济运行中的作用：
可以广泛聚集资金，支持规模经济。有利于提高资金使用效率。还可以用来调节需求总量和结构，进而调节宏观经济运行。
3、商业银行的职能：
信用中介，支付中介，信用创造，金融服务
4、中央银行的性质和职能：
不以盈利为目的，不经营普通银行业务，在制定和执行国家货币方针政策时具有相对独立性
发行的银行，银行的银行（3），国家的银行（5）
5、政策性金融机构的经营特点：（5）
通过财政拨款，发行财政性金融债券融资。资本金多由财政拨付。不以盈利为目的，力争保本微利。不与商业银行竞争。一般不普设分支机构，其业务由商业银行代理。
6、储蓄的作用：
积累资金。引导消费，形成未来的消费需求。调节货币流通。
7、商业银行证券投资的特点：
获取收益，分散风险，增强流动性
8、信托形成的条件（4）：
信托当事人的真实意思表示。特定的合法目的。以财产为中心。以信托为基础。
9、信托的职能：财务管理，资金融通，信用服务
10、现代租赁的性质：
融资与融物相结合。信用与贸易相结合。银行资本与产业资本交织在一起。
11、现代租赁的特征：
租赁物所有权与使用权分离。具有独特的资金运动形式。租金的分次归流。涉及到三个当事人，两个以上合同。承租人具有对租赁标的的选择权。
12、融资性租赁的功能：
在资金不足的情况下引进设备。提高资金使用效率。成本固定，避免通货膨胀的风险。引进速度快，方式灵活。
13、保险的基本职能：危险转移，损失分散，实施补偿。
14、保险的基本原则：最大诚信原则，可保利益原则（3）、近因原则，补偿原则。
15、可保利益须具备的条件：确定，能计价，合法。
16、保险合同的一般属性和特殊性：
承诺合同，有偿合同，双方合同，附合合同。
保险人履行义务的不定性，当事人之间不以等价进行经济往来，签约一方可以是自然人，保险合同的可废性。
17、金融市场的功能：
媒介资金融通，对社会资源进行再分配。具有支持规模经济的功能。价格发现。调节宏观和微观经济。
18、证券市场活动的基本原则：
公开、公平、公正原则。自愿、有偿、诚实信用原则。禁止欺诈、内幕交易和操纵证券交易市场的行为。持续信息公开制度。
19、期货合约的特点：（4）
合约的执行对双方都是强制性的。大多数是交易所组织的交易。交易标的物是政府债券、通货、股票指数、短期利率，很少是个别企业股票。期货合约账户是每天交割的，本身的市场价值永远是零。
20、国际收支平衡表的内容：
经常账户（货物、服务、收益：职工报酬和投资收益、经常转移：侨汇捐赠和赔偿）
资本和金融账户（资本：移民转移债务减免，金融：直接投资、证券投资和其它）
储备资产变动（黄金、外汇、在国际货币基金组织的储备头寸、特别提款权、使用基金）
21、普通股的特点（5）：
无定期收益和本金偿还的承诺。有对公司的决策参与权。优先认股权。享受红利。具有剩余索偿权。
22、普通股筹资的利弊：
利在：不需归还。无固定股利负担。代表公司的资金实力，增强举债能力。发行后可申请上市，提高知名度。
弊在：资金成本较高，无抵税作用，发行费用也较大。分散老股东的控制权。增发新股会引发股价下跌，降低每股收益。上市股要公布财务状况，保密性差。
23、划分货币供给层次要考虑的因素：
货币的流动性程度。与有关经济变化有较高的相关程度。具有划分层次所需的统计资料和数据，并且银行具有调控能力。
24、央行在供给货币方面的作用：
作为银行的银行向商业银行提供贷款。调低存款准备率，扩大商业银行的实际可用存款额。增加货币发行，增加商业银行原始存款。以上三方面增加了商业银行的存款量，从而派生出更多存款。
25、治理通货膨胀的一般措施：
财政金融紧缩政策：削减财政支出，限制公共事业投资，增加税赋。央行运用法定存款准备率、再贴现率和公开市场业务，收缩贷款规模和货币供应，压缩总需求。管制工资和物价。实行币制改革。
26、我国治理通胀的经验：
调节社会总需求：控制固定资产规模，组织财政增收节支实现财政收支平衡，有效调节银行贷款规模和货币发行数量。
增加有效商品供给：提高资金使用效率，发掘生产潜力;调整信贷结构，积极支持国民经济薄弱部门和市场紧俏商品的生产。
27、间接融资的优缺点：
优点：监管严，社会安全性强。尽管银行贷款审批严，但资信好的公司仍能获得贷款。保密性比直接融资强。
缺点：社会资金运行和资源配置的效率较多地依赖金融中介机构的素质，这不太好。对新兴产业高风险项目的融资要求难以满足。
28、直接融资的优缺点：
优点：筹资规模不受中介机构资产规模及风险管理的约束。筹资方在压力下规范经营，将资金投向高效益的领域。还受公平性原则的约束，有助于良好市场环境的形成。
缺点：缺乏中介机构信用的支撑，风险较大。一般需逐次进行，缺乏间接融资的额度灵活性。保密性差。
29、期货合约的作用：
期货合约是一种交易双方就在将来约定时间按当前确定的价格买卖一定数量的某种金融资产或金融指标而达成的协议。
作用：利用期货合约进行套期保值。进行资产组合管理。用期货合约进行投机。利用期货合约发现价格。
30、商业银行资本的功能：（吸收意外损失和消除银行的不稳定因素）
吸收亏损，为银行避免破产提供缓冲余地。提供启动资金。有助于树立信心，显示实力。为扩张发展开拓新业务提供了资金。有助于保证单个银行增长的长期和可持续。
31、通胀对经济的影响：
对生产：破坏社会再生产的正常进行。使生产性投资减少，不利于生产长期稳定发展。
对流通：使原有的平衡被打破，正常流通受阻。加剧供需矛盾。使货币流通速度加快，通胀加深。
对分配：改变了原有收入的比例。使得财政分配不能最终实现。运用财政手段调控能力减弱。导致信用危机。
对消费：居民实际消费水平下降。加剧社会成员间的矛盾。
32、保险的特征：
集合众多单位和个人的经济互助关系。保险费率是运用科学的方法计算出来的。
保险人与被保险人之间是一种权利对等关系。
33、我国的商业银行体系：
国有商业银行。地区性商业银行和城市商业银行、农村信用合作社。外国独资商业银行。
34、国家信用在经济生活中的作用：
是解决财政困难的较好途径。可以筹集大量资金，改善投资环境。可以成为国家宏观调控的重要手段。
35、货币政策的内容：
货币政策的目标。为实现货币政策目标而运用的政策工具。货币政策的传导机制。
36、公开市场业务的优点：
主动权掌握在央行手中，可买进或卖出。可直接左右市场货币供应量，不需要通过商业银行。财政意图不易被察觉，有隐蔽性。
37、财政政策与金融政策的比较：
共同点：从两者对宏观经济的影响看，都是通过影响社会总需求进而影响经济增长。在资金运行过程中，有着密切联系：（银行代理国库。财政向银行增拨信贷基金、财政发行国家债券、银行利率的调整）
差异：可控性不同（财政政策可由政府直接控制，货币政策需要通过操作工具的传导来实现），透明度不同（财政政策透明度高，银行信贷透明度稍弱），时滞性不同（财政的认识时滞短而决策时滞长，货币政策的认识时滞长而决策时滞短），功效不同（实现扩张目标时，财政见效快，货币慢;实现紧缩目标时，货币快，财政慢）